央行官员透露：个人放贷业务将有望合法化

　　今后，在不非法吸收存款、借贷利率不超过基准利率4倍的前提下，个人有望合法注册从事放贷业务。昨天，中国人民银行研究局副局长刘萍在出席跨国公司CEO圆桌会议时透露，由央行起草的《放贷人条例》草案已经提交国务院法制办，民间借贷有望通过国家立法形式获得规范。

　　沿海典当行业务火爆

　　“我国居民储蓄高达20万亿人民币，国家外汇储备1.9万亿美元。”刘萍说，今年年初，央行搜集到的资料发现，沿海一带的典当行、担保公司业务“前所未有地火爆”，有些地方民间借贷利率达到了200%-300%，随即由央行牵头对31个省份进行了快速调查，初步摸清了民间借贷的规模。

　　“虽然这个具体数字是保密的，但规模不像大家想象的那么可怕，利率平均是12%-15%。”刘萍透露。

　　拟将“地下钱庄”阳光化

　　根据前期调查，央行草拟了《放贷人条例》，拟将所谓的“地下钱庄”阳光化。目前，抵押行业中常见的合法经营模式是典当行和担保公司，而更多的民间借贷则是通过地下钱庄形式出现。刘萍态度很明确：希望通过条例使得民间资本浮出水面，产生积极效应。

　　“中国信贷市场是被银行垄断的，条例的出台就是打破垄断，使一批符合条件放贷人注册放贷，解决中小企业融资难。”目前条例草案已提交国务院法制办，有望通过国家立法形式规范民间借贷。

　　个人放贷被写进条例

　　条例的最大突破是允许个人注册从事放贷业务。刘萍说，符合条件的企业和个人都可开办借贷业务，准入门槛参照今年央行发布的《小额贷款公司试点的指导意见》，并可能适当放宽。其中关键点在于放贷的钱必须是自有资金，严禁吸收存款，“只借不收”；另外，借贷利率不能超过基准利率的4倍；公司老板和高管应无犯罪记录和不良信用记录。符合条件者向银行主管部门提请前置审批，后到工商部门注册。

　　解读

　　个人放贷缓解中小企业融资难

　　中国人民银行研究局副局长刘萍说，中小企业在就业方面做出巨大贡献，却越来越难以应对融资难的瓶颈，“企业普遍不景气加上金融危机，使得原本就条件苛刻的商业银行越发惜贷”。

　　根据草拟的《放贷人条例》，民间借贷主要面向中小企业和农民，用动产和不动产做抵押。

　　对于如何保障放贷人的利益，以避免出现更多的债务纠纷，刘萍认为，应该充分相信放贷人的智慧。她认为最重要的问题是有效地杜绝非法集资，“针对这个问题会有详细的规定，比如在规模上进行控制，一旦发现有人利用放贷非法集资，就将取消他的放贷资格”。(郭爱娣 京华时报)

    央行放贷人条例草案完成 民间借贷将阳光化

　　个人有望从事放贷业务

　　为使中小企业“有钱过冬”，个人和企业经过批准将能合法从事放贷业务。中国人民银行研究局副局长刘萍昨天透露，由央行起草的《放贷人条例》草案已经提交国务院法制办，一旦条例通过就意味着银行在信贷市场的垄断地位被打破，“民间借贷阳光化”在国家立法层面得到确认。

　　银行惜贷

　　典当行年初异常火爆

　　在这场金融海啸中步履蹒跚的中小企业引起了政府和媒体的高度关注。刘萍说，今年年初，央行搜集到的资料发现沿海一带的典当行、担保公司业务“有史以来前所未有地火爆”，报上来的数据称有些地方民间借贷利率达到了200%至300%，随即由央行牵头对31个省区市做快速调查，初步摸清了民间借贷的规模，“虽然这个数字是保密的，但规模不像大家想象的那么可怕，利率平均是12%至15%。”

　　一方面是急等钱过冬的中小企业被拦在银行高门槛外，一方面是民间借贷火爆，在这种情况下，央行将着力推出《放贷人条例》。“中国信贷市场是被银行垄断的，条例的出台就是打破垄断，使得一批符合条件的放贷人注册放贷，解决中小企业融资难。”

　　目前条例草案已经提交国务院法制办，有望通过国家立法形式使民间借贷阳光化。

　　放贷方

　　个人可注册借贷业务

　　目前，抵押行业中常见的合法经营模式是典当行和担保公司，而更多的民间借贷则是通过地下钱庄形式出现，“条例的出台实际上就针对地下钱庄，规范引导符合条件的钱庄为中小企业服务，而不是打压。”刘萍表示，希望通过条例，使得民间资本浮出水面，产生积极效应。

　　采访中，刘萍透露出一个重要信息，未来将允许个人注册从事放贷业务。符合条件的企业和个人都可开办借贷业务，准入门槛参照今年央行发布的《小额贷款公司试点的指导意见》，并可能适当放宽。其中关键点在于放贷的钱必须是自有资金，严禁吸收存款，“只借不收”。借贷利率不能超过基准利率的4倍。符合条件者向银行主管部门提请前置审批，后到工商部门注册。

　　借贷方

　　主要面向中小企业和农民

　　根据草案，民间借贷主要面向中小企业和农民。抵押物可以是动产或不动产，具体由双方协商。

　　“抵押范围的扩大实际上对这两部分人而言是很好的消息。”刘萍解释说，目前我国抵押品全部指向不动产，银行担保贷款70%以不动产为抵押，美国不动产的抵押率仅仅十几个百分点，引起次贷危机的元素才是其中的三分之一，“这么小的比例就能把全世界搅成这样子，我们这么高度集中，一定会产生风险。”

　　而具体到中小企业和农民，他们手中基本没有不动产，在央行的提议下，物权法第四编全面放开抵押范围，企业可以拿机器、设备、应收欠款等动产做抵押，这实际上为放贷人条例的实施铺平了法律道路。(北京晨报 朱烁)

    银行扩大信贷投放尚需时间

　　随着央行取消对商业银行的信贷管控，日前，有权威人士预测说，11、12月份的贷款增量将大幅增长。而据记者从外资银行了解到的情况显示，自9月份开始，出于对风险控制的要求，以及母国经营情况的变化，外资银行开始放缓信贷步伐，这成为10月份的信贷增量未出现爆发式增长的一大原因。据记者从各家中资银行了解到的情况看，目前银行的信贷增长正常，认定银行“惜贷”理由不够充足。

　　调整信贷计划需时间

　　央行12日公布的货币信贷数据显示，金融机构人民币贷款同比增速回升至14.58%，当月贷款增加额达1819亿元。环比增速下降了51.4%。1-10月份，共完成新增信贷额3.66万亿元，已突破了央行年初设定的“全年投放新增贷款不超过3.6万亿元”的指标。

　　一位银行业分析人士在接受采访时表示，贷款的真实增长需要看同比增长指标。因为季节性的因素对银行放贷影响很大。银行贷款有一定的规律，年初放的多，下半年和年尾放的少，因此，即便10月份贷款增量放缓，也并不是今年的特有现象。数据显示，2004-2007年以来，每年的10月份的贷款增量，确实都呈现出季节性的减少。

　　此外，他指出，今年上半年，为了压“两防”，银行配合国家的调控政策，将贷款增量保持在合理区间是正常的。而且，银行业监管部门和银行业金融机构一直在配合国家的产业结构调整，采取有保有压的结构性措施。据银监会公布的数据，政策支持的三农和小企业贷款增速并不低于去年同期。而随着经济走势的变化，政策转向，要求加大信贷对经济发展的支持力度，对银行来说，需要时间调整自己的信贷计划。

　　一位股份制商业银行的风险管理部负责人表示：“对银行来说，这肯定需要一个过程。”

　　权威人士预测说，经过一段时间的调整，预计11、12月份的信贷增量将有较大幅度的增长。

　　两大原因导致“慎贷”

　　“下半年经济拐点出现之后，银行很难贷款”，一位银行人士表示，“我一贷出去就是呆坏账。其实对银行来说放贷很容易，你来拿钱就是了，但将来出了大量的不良贷款，谁负责”？他进一步表示，银行还是要把不良贷款的规模和比重降下来，为以后经济的更好发展打下基础。该人士也坦言，现在很多银行是上市公司，要讲股东回报、业绩，所以在政策调控和商业利益之间的平衡点很难把握。

　　“银行从更谨慎的风险管理和审慎的角度去考虑自己的信贷投放，我觉得是非常正常的”，郭田勇说。

　　而在经济下行周期中，银行不良贷款的反弹，目前已经重新成为困扰监管机构的问题。银监会不久前公布的数据显示，商业银行不良贷款余额三季度有所反弹。特别是由于企业逾期还贷而导致的次级类贷款上升明显。

　　据了解，有统计认为，亚洲国家的GDP每下降1个百分点，贷款不良率就会上升0.7个百分点。尽管这一关联理论在中国未必适用，但警惕不良贷款反弹已经成为各家银行的工作重点之一。

　　此外，据知情人士透露，外资银行对于经济下行的敏感性远高于中资银行。这从9、10月份的外资行贷款增量急剧下降就可以看出。除其人民币贷款下降，受企业对人民币升值的预期降低，外汇贷款也在大幅下降。由此导致了本外币的下降。

　　除了银行自身原因的慎贷，中信证券首席宏观分析师诸建芳在接受记者采访时表示，经济活动收缩，导致企业贷款需求减小，也是贷款增量出现下滑的重要原因。

　　一位银行的信贷部人士对此表示：“上半年是规模约束，下半年变成市场约束。企业投资亏损，所以不敢贷款。这种需求在减少，有时候我们想贷还贷不出去了。”

　　必须有保有压

　　在中央提出加大信贷对经济发展的支持力度后，不少银行出台了支持扩大内需的办法。工行提出，将按照商业银行资产负债比例管理的要求，积极平衡和调度资金，年内增加信贷投放、加大信贷对经济发展的支持力度，保证经济实体对银行信贷的有效需求。

　　不过，记者注意到，在各家的方案中，都着重强调了要深度推进结构调整，坚持“区别对待、有保有压”的方针，促进产业结构调整和产业竞争力的提升。中信银行从事风险管理工作的一位人士表示，“这意味着该‘保’的更‘松’，该‘压’的更‘紧’”。而这种有保有压的做法，符合产业结构调整的需要。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也指出，在银行扩大信贷规模之后，仍然要考虑以下问题：过剩产能要不要淘汰？两高一资要不要退出？外资套利的代工型企业及房地产泡沫应不应该挤掉？以办企业为名，寻非法集资之实的，还能否续贷，保其资金链？

　　一位监管机构的人士在接受采访时表示，如果银行对风险高、且不能够满足贷款条件的企业惜贷，是正常的，也是科学的。而对于无效的需求，银行慎贷、甚至不贷都是应该的。(上海证券报 苗燕)

    房产中介：银行都在“偷着”按新政放款

　　到目前为止,虽然仅农行、交通银行和光大银行明确公布了房产新政实施细则,但记者昨日通过中介公司、专业房贷公司和银行服务热线了解到,目前包括中国银行  （601988 股吧,行情,资讯,主力买卖）、工商银行  （601398 股吧,行情,资讯,主力买卖）等在内的商业银行,都有自己的房产新政实施细则,但上述银行都是“只做不说”。

　　值得注意的是,按照上述银行的实施细则,对购房者购买首套普通房,各银行都能给予首付两成,利率打七折的优惠。而如果购房者虽然是首次购房,但购买的是非普通房,各家银行给出的政策则有微小不同。

　　房产中介:“搁置”交易已陆续通过审批

　　昨日,记者从中原地产、合富置业、美联物业等多家中介公司获悉,前段时间在贷款审批阶段被“搁置”下来的交易已陆续通过审批,等待放款。

　　上海中原地产交易监管部总监祝满清告诉记者,目前公司经办的客户已从中国银行  （601988 股吧,行情,资讯,主力买卖）、工商银行  （601398 股吧,行情,资讯,主力买卖）、招商银行  （600036 股吧,行情,资讯,主力买卖）等多家银行,成功获得房贷。而审批的房贷都是按照新政策获得的,“这些成功放款的案例中,有新政前递交申请的,也有新政后递交申请的。而符合首次购买普通住房的客户基本获得了基准利率0.7倍的优惠利率。”

　　合富置业交易按揭部经理余佳雯则表示,尽管中国银行、工商银行等没有正式公布房贷细则,但从公司经办的交易案例来看,中国银行、工商银行、招商银行  （600036 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浦发银行  （600000 股吧,行情,资讯,主力买卖）实际上已经开始执行细则.“能够开出首次购房证明,并且符合普通住房条件的客户基本都能享受到首付款2成、基准利率'打七折’的优惠。”余佳雯说。

　　而专做房贷业务的凯弈投资咨询管理有限公司有关人士表示,房产新政出台后,公司部分贷款案件按新政可享受更优惠的贷款利率,因此公司为这些客户重新提交了申请,“现在已有获得银行按照新政放款的案例。”

　　该人士举例说,公司客户近日获得放款的案例中,有一客户购买了总价为200万元的房屋(首次购房且为普通住房),原先申请建设银行  （601939 股吧,行情,资讯,主力买卖）商业贷款140万,贷款年限20年。银行给出的贷款利率只能打8.5折即6.35%,因此客户每月需还款10320元左右。而房产新政出台后,该房划到普通住房之列,客户重新提交放款申请,建设银行  （601939 股吧,行情,资讯,主力买卖）按照新政给予基准利率0.7倍的优惠,且已成功放款,“现在该客户每月还款额是9270元左右,每月可少还1050元。”

　　记者调查:非普通房各家“有异”

　　就上述中介透露的信息,记者随后分别致电中国银行、工商银行、招商银行和浦发银行  （600000 股吧,行情,资讯,主力买卖）的服务热线。结果显示,中介的“曝料”都获得了证实。

　　值得注意的是,上述银行对客户购买首套普通住房,都给予首付款2成、基准利率'打七折’的优惠。而对于不能同时符合首次购房且所购房产为普通住房两个条件的客户,各家银行则视客户资质不同,给予不同的贷款政策。

　　中原地产长宁分行透露,分行在房产新政实施后获批的一个房贷案例是一对小夫妻首次购房。据相关人士介绍,这对夫妻购买的房产位于中内环间,但属于非普通住房,因此不能享受基准利率0.7倍的优惠,“但中国银行还是给予了他们8.5折的优惠利率。”

　　记者随后致电中国银行“95566”服务热线。工作人员证实,如果首次购买的是非普通房,也可以享受基准利率8.5折的优惠。

　　记者随后又拨打了招商银行“95555”服务热线。客服人员告诉记者,如果购买的是非普通房,信贷部门需要对购房者的收入、还款能力、信用情况和楼盘情况进行综合评估,然后才能确定客户能否享受贷款优惠。

　　业内分析:“只做不说”是为今后修改留下余地

　　记者在采访中了解到,房产新政中,“对居民首次购买普通自住房和改善型普通自住房提供贷款,其贷款利率的下限可扩大为贷款基准利率的0.7倍,最低首付款比例调整为20%。”但由于央行和相关部门对何为“改善型普通自住房”迟迟没有定论,因此各银行只能“摸着石头过河”。

　　对此,余佳雯告诉记者,如果购房者原来的人均住房面积低于32.2平方米,那么再次购买普通房的话,会被许多银行视为“首次购买改善型普通自住房”,因此可以获得最高8成的贷款,贷款利率也能打七折,“但区别在于,有些银行规定原先房产的按揭必须结清,有些银行则没有这样的规定。”

　　对上述银行没有在官方网站公布房贷新政细则,但却已经开始审批贷款,业内人士分析认为,一方面是因为现在商业银行之间也存在竞争,对于银行来说,房贷的不少细则条款都是“竞争优势”、“商业秘密”。如果将所有细则“全盘托出”,其他银行可能会仿效,因此银行也就失去了自己的优势;另一方面,不排除个别实施细则今后还会修改的可能,因此不敢贸然公布。(解放网-新闻晨报　徐运)

    发行突增3倍 银监会急勒房地产信托

　　一边是信贷放松，一边却是对房产信托融资抬高门槛，房地产企业的确需要仔细品味一下这背后的意图了。

　　日前银监会突然下发通知，对信托公司开展房地产、证券等敏感类业务进行风险提示和规范，同时要求各银监局重视信托公司的流动性风险。该通知同时要求，除严禁向未取得“四证”的房地产项目发放贷款，严禁以投资附加回购承诺、商品房预售回购等方式间接发放房地产贷款外，对于房地产开发商的融资门槛再次强调资本金比例超过35%、四证齐全、二级以上开发资质三个条件全部具备才能融资等等。

　　在央行连续出台降息、调低存款准备金率、放松信贷规模等政策之后，市场普遍认为政府救楼市的意愿越来越强烈，然而此次银监会突然出台紧急通知，勒令叫停房地产公司借道信托公司募集流动资金，让市场产生多种猜测，为何银监会选择在楼市立足未稳之际对房地产企业掐断“输血管”？而有一位知情人士向记者透露，银监会此举实属无奈，房地产信托规模的骤然增加，导致风险激增，“此次行动表明，政策对楼市的态度乃是维稳，不是救市。”

　　两“严禁” 　　遏止圈钱冲动

　　据了解，此次银监会办公厅向各银监局以及银监会直接监管的信托公司下发了《中国银监会办公厅关于加强信托公司房地产、证券业务监管有关问题的通知》(银监办发【2008】265号，下称“通知”)。在通知中，严格要求对信托公司开展房地产、证券等敏感类业务进行风险提示和规范，同时要求各银监局重视信托公司的流动性风险。

　　然而，将通知的具体内容与银监会2005年颁布的“212号”文件相比，此次通知并没有发布新的条款，而只是一次“重申”。在通知中，银监会重申了两个“严禁”一个“必须”：严禁向未取得“四证”的房地产项目发放贷款,严禁以投资附加回购承诺、商品房预售回购等方式间接发放房地产贷款外,对于房地产开发商的融资门槛再次强调资本金比例必须超过35%、四证齐全、二级以上开发资质三个条件全部具备才能融资。

　　虽然是重申，但银监会选择在屡次调息、放松信贷规模之际发布“禁令”，反而“勒紧”了对房地产企业的“输血管”，这让市场产生了多种猜测。对此，交通银行某产品研发经理认为，银监会此前的态度并未因宏调的变化而发生动摇，“事实上，监管部门对于房地产流动资金融资的监管一直是从紧的态度，从未放松过，因为房地产机构为防止资金链断裂而高息借贷的情况，是贷款业务中风险最高的。”

　　在“控制风险”和“拯救房企”的选择中，政策选择了前者。解读近一个月来监管机构的多项调控政策可以发现，政策对房地产市场的“救助”存在明显的“偏向性”。援引一位知情人士的说法，“银监会此次行动表明，政策对楼市的态度乃是维稳，不是救市。”

　　在交易量急剧萎缩、房产企业资金吃紧的情况下，政府依然选择了放松个人房贷的门槛，力图通过降息和减少首付比例来刺激购房需求，用购买力拉动房企的营业收入，从而加快房企的资金周转，而并非依靠其他渠道给房企“输血”。这位消息人士还表示，在经济形势不利的局面下，依靠所谓的盲目“输血”很有可能导致房企倒台、融资机构被拖下水的情况，这对于经济实体的危害更大。

　　房产信托发行创新高

　　银监会此次下发紧急通知，矛头直指信托公司而非银行，有业内人士称，原因是房地产信托正在畸形快速增长，其火爆发行的背后存在巨大的风险。

　　据益普财富统计数据，今年1至8月，共有55只房地产融资信托产品成立，超过2007年全年的房地产融资类产品总额。而9月份，新发行的房地产信托数量突增至23只，发行规模达110.58亿元人民币，发行数环比达到三倍，创下了单月发行房地产融资信托项目的数量、规模总数两项纪录。对此，证券信托行业高级分析师谢盐认为，房地产信托的骤然增长并非偶然，而是经历了银行贷款无门、银信连接产品萎缩、房产企业被迫转向信托公司融资这三个阶段。

　　据海通证券调查，在今年上半年信贷紧缩之下，银信连接产品发行不断增加，信托业银信连接产品发行总数和规模都与去年相比出现较大幅度的上升，这反映出在央行信贷紧缩政策下，部分银行资金借道信托实现对相关资金紧张的产业领域进行释放。然而9月份后，受信贷放松和监管加强两项因素的作用，鉴于市场上部分银信连接产品出现的问题，银监会加强了对此类产品的管理，要求银行在银信连接产品设计中强化自主管理和设计，信托仅成为产品运用的平台；同时，中国经济增速下滑促使央行开始逐步放松信贷，这就使得9月份以后银信连接产品数量和规模出现了较大幅度的下滑，银信连接产品正在快速萎缩。

　　没有了银行放贷和银信连接产品的支持，地产商无奈只能“投靠”信托公司，寻求“生命补给”。证券信托行业高级分析师谢盐认为，9月份信托业创下单月发行数量23只和规模110.58亿元房地产信托的情况，反映出房地产信贷紧张局面尚未有效缓解，而房地产销售的持续低迷已严重影响到中小房地产企业的资金链。

　　据中金公司研究报告显示，目前地产企业普遍受到资金吃紧的压力。今年前三季度开发企业资金共有2.8万亿元，同比增长10.7%。其中，其他资金(主要为预售款)占比为39%，环比下降，而开发商自筹资金占比为39.8%，同比上升6.8个百分点，环比上升0.8个百分点，显示资金压力正在加大。

　　不少融资无门的中小地产商，只能求助于信托公司，由于这些地产商一般都没有拿全“四证”，他们通过信托计划“过桥融资”以实现资金的周转，这就给房地产信托业务带来巨大的风险。“显然，此次银监会针对信托公司开展房地产等敏感性业务进行严格规范，反映出管理层对近期房地产信托集资规模超常规增长的担忧。”

　　据交通银行某产品研发经理介绍，目前房地产企业融资贷款的成本普遍达到15%以上，项目较差的还可以做到20%，“许多地产商为了防止倒闭，只好硬着头皮借，但是如果房产交易量持续萎缩得不到缓解，房产企业不能获得进一步的资金补给，很有可能撑过今年，撑不过明年，一旦房企破产，投资者投资于项目的资金就‘打水漂’了。”

　　两大风险点

　　虽然此次银监会加大了对房地产信托的防控力度，但信托公司存在的弊端却使得监管难以真正落实，而最大的弊端就是信托公司无担保托底和信息来源匮乏。

　　信托行业经历了多次改革和发展的阶段，去年“两法一规”的出台，从根本上规范了信托业的市场准入和经营框架，而今年的政策法规主要是对信托公司的业务及产品进行规范，一是进行银信合作业务指引，旨是严格产品风险转移程度；二是针对PE产品的信托公司私人股权投资信托业务操作进行规范，旨在防范业务风险、理顺业务模式。

　　去年，银监会曾发布《关于有效防范企业债担保风险的意见》，其中对公司债券、信托计划、保险公司收益计划等其他融资性项目原则上不再进行担保，并未勒令禁止。今年5月中旬银监“窗口指导”叫停商业银行担保融资性信托后，银信担保的信贷资产信托理财计划才真正刹车。此后，监管层采取多种严厉举措对“就范”的信托项目进行整肃。兴业证券分析师田辉认为，银监会对银信合作业务指引的规范，明确了产品风险转移程度，即做到将实际的金融风险转移到投资人。

　　“如果你投资的信托计划最终房产企业无法兑现本金和利息，你就会血本无归。”汇丰银行一企业业务经理告诉记者，这就是信托公司与银行贷款的本质区别，银行贷款出现坏账，银行可以计提坏账准备金或核销，损失由银行承担，但信托公司并不承担担保的责任，在银行发售的信托理财产品中，银行同样不会承担担保义务。“虽然从长远看，这有利于信托行业的发展，但短期来看，房地产信托畸形增长的背后，存在巨大风险，没有担保托底的投资者很可能成为‘海滩上的裸泳者’。”

　　除了无担保托底的风险之外，信息来源匮乏的风险，也值得引起足够重视。在所有金融子行业中，信托行业及时性的信息来源是最为匮乏的。这主要是由于监管部门和行业协会不会每月披露行业的规模情况，即便是银信合作的信托理财项目，银行也不对外公布理财产品的详细操作信息，因此实际上无法做到精确地把握行业的及时性信息。信息披露的不及时必然会导致投资者无法及时把握行业拐点，同样可能会影响到行业的估值水平。

　　9月新发房地产信托产品23只，发行规模达110.58亿元，环比达到三倍，创单月发行数量和规模总数两项纪录。 (东方早报)

    紧急救赎：银行年前放贷3400亿 比10月翻两番

　　年底配合刺激经济政策增加的贷款只能弥补萎缩的部分贷款需求，不可能改变贷款增速下降的趋势

　　11月5日，4万亿“救市政策”出台，银行能分到多少羹，能在多大程度上提升银行下陷的业绩？

　　央行一位负责人近日表示，央行近期将指导政策性银行年前再追加贷款1000亿元；鼓励商业银行年前对中央投资项目提供配套贷款1000亿元，预计全年新增人民币贷款将超过4万亿元。

　　而11月11日，央行公布的数据显示，10月人民币各项贷款增加1819亿元，1-10月人民币各项贷款增加3.66万亿元。央行发言人透露，新增贷款将超过4万亿，也就是说，到年底将有超过3400亿的贷款额度需要发放。除了政策性银行追加的1000亿贷款，还有2400亿将由商业银行发放。

　　40多天，3400亿元。几乎达到10月份的两倍。

　　银行争先表态新增贷款额度渐明朗

　　原发改委中国投资研究所所长，中国投资学会副会长张汉亚认为，中央投资4万亿元之中，中央财政支出预计将达四分之一，1万亿元；地方政府和企业投资规模会占到四分之一，其余50%的投资将要通过银行信贷来解决。

　　而近期，中国银行、建设银行均公开表示将按照中央指示，在年底前针对有关项目发放贷款。11月11日中国银行最先表态，其新闻发言人王兆文表示，中行出台10大措施包括：支持铁路、机场建设，支持城市基础设施建设，支持房地产业，支持地震灾区重建等等方面贷款投放力度。

　　中行还取消了对各分行人民币公司贷款新增规模的限制；调整经济适用房开发商的新客户准入权限，保证贷款迅速有效发放。但王兆文没有透露中国银行在未来40多天总共将增加发放多少贷款额度。

　　明确总共贷款发放额度的到目前为止只有建设银行。11月11日-12日，建行党委书记、董事长郭树清明确表示，今年将在完成年度信贷计划的基础上，年底前再增加信贷投放300-500亿元。以建行的特点，基础设施贷款、大项目贷款优势多，也许会是大行中新增最多的。

　　除此之外，国家开发银行董事长陈元11月12日在该行召开的视频会议上表示，国开行将在年底前确保新增发放400亿元贷款，并且400亿元信贷规模已经下达各分行，对贷款发放将按日调度。

　　农业发展银行表示，今年年底前新增贷款额度约为350亿元，其中200亿元已经得到央行的批准，150亿元的额度也已获得央行的初步同意，最终贷款发放数可能会达到400亿元。进出口银行也会有新增贷款额度，这三家总共将新增1000多亿元。

　　按照3400亿的新增贷款规模来测算，政策性银行1000亿元，如果其他国有银行，工行、中行、交行、农行与建行一样新增300-500亿元，新增贷款额度将在2500亿元到3500亿元之间，复合全年超过4万亿新增贷款额度的说法。

　　经济形势较差银行可能惜贷

　　3400亿的贷款额度压下来，银行方面是否就会顺利将这些贷款贷出去。商业银行对于经济下行周期以及对自身的资产质量都有自己的判断，一位消息人士透露，近期不少地方政府人士上京联系项目，寻找机会，地方政府和银行贷款过分“亲近”也会引发不少风险。

　　而交银国际控股有限公司研究部董事总经理杨青丽对理财周报记者表示，“尽管现在鼓励银行放贷，但银行可能会惜贷，这是一对矛盾。”

　　杨青丽说，“银行为经济利益，在经济形势较差时谨慎贷款，是正常行为。”

　　近日，国家发改委网站公布的信息明确提出，“新增中央投资优先安排符合投向，并可以迅速形成实物工作量的在建项目。但也要严格防止用于‘两高’行业和低水平重复建设”。

　　对于中央投资来说，在短时间内要完成1000亿元的投资项目审批，特别是在各地可能为地方利益而大量申报的情况下，这将对有关部门形成考验。而对于银行来说也是如此。

　　中行新闻发言人王兆文就表示，在落实10大措施的过程中，中国银行将坚持“区别对待、有保有压”的方针，坚持“合规经营、风险可控和资产质量稳定”的原则，处理好业务发展与风险管理的关系。对于遇到暂时困难但未来发展仍看好的企业，积极予以扶持；对于发展前景不好的问题客户，要加大不良清收力度，确保资金安全。

　　东兴证券研究所所长银国宏对理财周报记者表示，“在发放贷款方面，银行应该在政府引导和自身资产质量之间找到一个契合点，因为从这类投资来看，中央和地方政府自己的资本金首先会到位，银行只用做一些配套投资，在经济整体不好的情况下，银行跟随政府指引放贷，并找到符合银行要求的贷款项目，既能跟上政府步伐又相对比较安全。”

　　而对于银行这个时候会不会因“慎贷”而“惜贷”，银国宏认为，银行“慎贷”是一贯的做法，银行风险控制部门在任何时期都会把握贷款项目风险，这点不管在经济周期如何、政府引导促进作用多大时，银行都会“慎贷”。

　　千亿新增贷款难阻银行利润下行

　　银国宏说，年底投放的这些贷款对银行四季度利润提升作用不大，尤其对于今年全年来说，不会有太大影响。

　　“银行的贷款是每年付息的，只要有贷款出去就会有利息收入，而从年底看，这一个多月贷款出去的钱，利息显然是很少的。银行得到的贷款利息是由贷款时间决定的，还有贷款还息的日期、从会计准则上如何记账等问题。”

　　此外，从年底新增贷款来看，政策性银行和国有大型银行增长较多，而股份制银行，中小银行方面并没有特别体现。

　　交银国际杨青丽则认为,“新增贷款马上会有作用，但是不能光看新增的这一点，要结合其它，最终是判断贷款增速是如何走。贷款增速才决定利润，不是部分新增贷款。”

　　对于未来走势，杨青丽明确表示，以目前态势分析，贷款增速下降趋势非常清楚。

　　杨青丽分析，10月本外币贷款增速持续回落。虽然人民币贷款增速较上月提高0.1个百分点到14.58%，但比原定全年贷款规模及进度，增速略低，同时外币贷款增速下降较多，使本外币贷款增速低于本币，并持续回落至14.4%，本外币贷款增速低于本币增速为2007年9月以来首次。

　　“这些数据表明贷款需求持续回落。如果按此速度，原定全年贷款规模可能难以实现。而年底配合政府刺激经济政策而增加的贷款，只能一定程度上弥补萎缩的部分贷款需求，不能改变贷款增速下降趋势。”杨青丽说。(尹娜 理财周报)