虽然银行2008年半年报一片靓丽，但市场对银行的不良贷款率以及资产质量颇为担忧，其中中小企业和涉及房地产的信贷质量再次成为关注的焦点。

　　审慎支持中小企业

　　此前高盛高华发布的一份内部报告给予宁波银行（002142.SZ）“卖出”评级，原因是其小企业贷款比重较高(约占2006年贷款总额51.7％)，而宁波市以出口企业为主，成为该银行下半年经营业绩的潜在威胁。

　　事实上，目前已发布半年报银行数据显示，各银行的中小企业贷款不良率还未有明显上升。例如中信银行的中小企业贷款业务不良率仅为0.7％，比上年末降低0.22个百分点，而招商银行的上半年中小企业贷款余额占企业贷款40.6％，不良率比年初略有下降，期末为3％。深发展半年报数据显示，主要利润来源的中小企业贸易融资不良贷款为3.78亿元，占比0.39％，较年初下降了0.37亿元。

　　央行已于本月初调增商业银行信贷额度，主要用于中小企业和“三农”。不过深发展行长肖遂宁表示，虽然目前央行鼓励商业银行进行中小企业融资，但深发展还是保持谨慎，最重要的是选择抗风险能力强的中小企业，例如对退税政策、劳工以及原材料上升等风险都能抵御的企业。

　　国海证券银行业分析师冯伟表示，虽然目前中小企业出现经营困难，但市场对于如此导致的银行不良率升高，似乎过于担忧了。“银行放贷支持的中小企业，往往是较为优秀的，不能简单地与倒闭的中小企业类比。”

　　不过她表示，虽然半年报数据显示大部分银行不良率都在下降，但不良余额却有所上升，尤其是在五级分类中，有一些银行的次级、可疑、损失贷款正在上升。她预计，第三季度和年底将有银行可能会出现不良率上升的情况。

　　压缩房贷

　　记者在采访中发现，在影响下半年银行业整体经营水平中的诸多不利因素中，房地产市场价格的波动及其对银行业可能的影响，成为商业银行关注的焦点。

　　深发展明确指出，自2007年下半年以来，鉴于房地产市场的变化，严格了个人贷款政策，按揭贷款增幅随即放缓。

　　作为目前国内银行体系面临风险较高的一部分资产，截至2008年3月底，我国个人住房按揭贷款余额为3.13万亿元，占整个国内银行体系贷款总额的11％左右。交通银行（601328.SH）发展研究部表示，房价下跌导致个人住房抵押贷款出现“断供”，对银行不良资产是一项很大的负担。

　　更为严峻的还是房地产开发贷款。房价波动导致房地产开发商运行困难，各家银行都开始谨慎对待房地产开发贷款的风险，并采取一定措施防范。招行内部人士告诉记者，招行已经把房地产贷款压得比较低。

　　而工商银行（601398.SH）信贷部一人士也对记者表示，目前该行高度关注开发商客户回款困难造成银行信贷资产质量下降的问题，并且考虑到整个市场的波动比较大，工商银行对房地产开发商的贷款审核非常严格，除了考虑开发实力、规模、资金状况、与银行的资金往来等等基本因素，其开发项目的类型、地点等细节都要详细调查。

　　“不是一些重大项目、重大企业的，很难在我们行贷到款，”该人士表示，“目前工行虽然房地产占比总体仍然比较大，但占比增大的速度却在明显下降。”